港口板块表现抢眼，成最明确投资机会

文/飞笛研究员 胡沛杰

以下内容来自于飞笛资讯产品：主题策略

在市场热衷价值白马股，估值较此前有明显上涨后，“”概念成为市场资金关注的焦点。并且，“”的消息也在市场不断发酵，“”已成为市场最明确的投资机会。

3月21日，国家“”官网—中国网（www.yidaiyilu.gov.cn）正式上线运行。目前，官网已建立国内30多个国家机关部委和机构、各省（区、市）、多个沿线合作国家的信息联络机制，提供PC、手机等多终端访问入口。

3月24日，首部利用大数据方法对中国与“”沿线国家贸易合作情况进行研究的年度专题报告《“”贸易合作大数据报告2017》日前正式发布。报告显示，2016年中国与沿线国家贸易总额约为9535.9亿美元，其占中国对外贸易总额的比重达25.7%，较2015年上升了0.4个百分点。

5月14日至15日，“”国际合作高峰论坛将在北京举行。

从消息面上看，在“”国际合作高峰论坛举办前会持续预热。并且在当前市场没有其他明显的热点板块情况下，“”板块依旧有上涨动力。

“”行情贯穿年初至今，最初是基建板块在春节后上涨，然后是建筑材料板块领涨两市，而在目前则是港口板块走出上涨行情，究其原因，是因为港口行业正处在回暖周期，消息对港口起到了锦上添花的作用。

图1：BDI指数走势图

作为航运业风向标的BDI指数，在今年2月份以来连番上涨。截止2017年3月28日，BDI指数已经到达1333点，再创2016年底的新高。究其原因，主要有以下两个原因：

1、春节后是干散货的传统旺季。由于我国夏季高温多雨，建筑业处于淡季，因此干散货传统旺季是春季和秋季。2月春节过后基建陆续开工，因此2月开始是干散货的旺季。从BDI指数也可以看出，指数从2月份开始攀升。

2、港口航运业本身处于回暖周期。从数据上看，全国主要港口货物吞吐量累计同比和集装箱吞吐量累计同比在2016年1月份开始已触底回升。截止至2017年2月，全国主要港口货物吞吐量累计同比达7.7%，全国主要港口集装箱吞吐量累计同比达5.8%。

图2：全国主要港口货物吞吐量累计同比和集装箱吞吐量累计同比走势图

从以上分析可以看出，港口板块的上涨是“国家支持+业绩改善”双轮驱动导致的，因此港口板块依旧具有投资机会。

南京港：江苏省提出加大沿江沿海港口整合力度，深化沿江沿海港口一体化 改革要求，拟将江苏省沿江沿海各设区市国有港口集团或码头企业股权整合成立江苏省港口集团。南京港有较大可能纳入江苏省港口集团组建范围，后续股价有望继续上涨。

锦州港：江苏省提出港口集团整合，其他省份有望效仿；锦州港是辽宁省港口，辽宁省港口众多，锦州港有整合机会。且锦州港地处渤海，面向东北亚，未来有望受益于的推进。

深赤湾A：公司位于深圳前海自贸区，深圳市的重要港口；且1月份深圳湾集装箱吞吐量同比增速达16%，区域优势和业绩均有保障。

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