适当性管理：分级基金那些事儿

最近，犇犇收到很多像老王一样前来咨询的股民，他们对开通分级基金权限都不清楚。

所以，为了让大家更加清楚了解分级基金，犇犇特意奉上资料，希望能帮到你们，拿去，不谢。

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什么是分级基金

分级基金分级基金基础份额也称为“母份额”。

预期风险收益较低的子份额称为“A类份额”或“稳健份额”并获取约定收益；

预期风险收益较高的子份额称为“B类份额”或“进取份额”并获取剩余损益。

  02  

分级基金如何交易

  03  

分级基金的折算

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为什么要开通分级基金权限

自2017年5月1日起，《分级基金业务管理指引》将开始实施，只有开通了分级基金权限才能买入分级A、分级B或分拆母基金，否则就只能选择持有或卖出现在已有子份额。

但客户卖出子份额及申购/赎回母份额的操作不受影响。

2017年5月1日前，客户买卖子份额及分拆母份额操作不受影响。

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2017年5月1日起

原分级基金持有人有什么影响？

自2017年5月1日起，原分级基金持有人有如下影响：

（1）同时持有分级基金AB子份额的客户

客户未开通权限的，将不得买入子份额，但可进行份额合并操作，也可卖出子份额。

（2）持有分级基金A或B子份额的客户

客户未开通权限的，将不得买入子份额，但可卖出原持有的子份额。

（3）持有分级基金母份额的客户

客户未开通权限的，将不得买入子份额及将母份额进行分拆，但可赎回持有的母份额。

（4）持有分级基金A或B子份额及母份额的客户

客户未开通权限的，将不得买入子份额及将母份额进行分拆，但可卖出子份额及赎回母份额。

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如何开通分级基金权限

满足下列条件的投资者可以开通分级基金交易权限：

（1）申请权限开通前20个交易日名下日均证券类资产不低于人民币30万元；

（2）综合评估风险认知与承受能力，了解分级基金产品特性和风险；

（3）需持本人身份证到营业部现场书面签署《分级基金投资风险揭示书》。

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分级基金的风险

分级基金属于较为复杂的基金产品，参与前请务必仔细阅读基金法律文本与分级基金风险揭示书，并结合自身承受能力，自主作出投资决策。

分级基金主要风险包括：

（1）B类份额净值和价格大幅波动的风险；

（2）B类份额杠杆变化的风险；

（3）分级基金份额折溢价风险；

（4）分级基金下折算的风险；

（5）分级基金上折算的风险；

（6）基金份额折算导致A类份额投资者持仓的风险收益特征变化风险；

（7）不定期折算基准日净值与折算阀值不同的风险；

（8）利率调整导致A类份额价格变化的风险；

（9）份额折算期间停牌、暂停申赎带来的风险；

（10）因投资者自身状况改变而导致的风险；

（11）因投资者未尽注意义务而导致的风险；

（12）基金因不再满足上市条件而终止上市交易的风险。（风险未完全列举）

关于分级基金有什么不清楚的，欢迎致电广州分公司下辖营业部进行了解并办理。