一笔投资账：卖房送女儿留美的深圳父母，到底损失有多大？

今天早上老娘舅看新闻的时候，扫到这么一个热点：

新闻是广州日报发的，说的是一对深圳父母，女儿在2006年高考失利，2007年留学美国。为了给女儿凑足学费和生活费用，这对父母把家中110平方米的房子卖了，换了一套70多平方米的两房。

从2007年开始，这位女儿在美国的留学费用约每年30万，2012年她又在美国读了研究生，2015年底决定留在美国工作，和美国男友结婚。

这两个决定均招致了她父亲的激烈反对，其父一度扬言要与女儿断绝关系。

不扯家长里短的话，老娘舅真切地感到这位父亲作为一个投资人对于女儿教育投资的深深懊悔。那么他的这笔投资确实失败了吗？这个失败的损失确切来说又有多大？下面让老娘舅来分析分析。

从投资期限来看，这笔投资可以说始于女儿出生，也可以说是始于2007年女儿出国。从当事人自己的话看，更多是在懊悔送女儿出国这一件事。那么我们先按2007-2015这个期限算，大约8年。

从投资成本看，简单按每年30万的支出算，约240万。当然女儿读到研究生后各项费用可能发生一点变化，因为文中没有提到，姑且不计。

新闻里提到的是这对父母曾经变卖过房产，把110平米的房子换成了70平米的房子，房屋面积减小40平米，可能还有地段上的差异，文中没提姑且不论。一律按深圳房产的均价计算：

2007年的时候，深圳房价在上半年经历了一波暴涨，平均房价涨到接近16000元／平方米。根据深圳房地产信息网的监测，2017年4月9日深圳房市成交均价为62519元/平方米。

（62,519-16,000）× 40 =1,860,760元

也就是说，这对父母在支付大约240万的教育支出的同时，还承受了186万多的资产增值部分的损失，浮亏240+186 = 426万。

根据国家统计局深圳调查队公布的数据，2016年深圳居民人均可支配收入为48695.00元。

4,260,000 /（48,695×2）=4,260,000 / 97,390 ≈ 43.74年 

也就是说，这对父母浮亏的426万，相当于深圳市43个双职工家庭的当下年收入的合计。考虑到收入是变动的，不能草率地说这笔钱要让这对父母再挣40年，但差得也不多。

同样一个数据来源提到2016年深圳人均生活消费支出36480.61元，以一对夫妻计算，两口之家的生活消费支出需要72961.22元/年。

假设这对父母无病无灾，不新增任何大开支项目，那么这426万够他们再用多少年呢——

4,260,000 / 72961.22 ≈ 58.39年

新闻中提到母亲在31岁生下女儿，按2006年女儿18岁参加高考计算，那么老夫妇现在差不多正好60岁。也就是说，不考虑通胀因素，不增加大额支出，这笔钱足够这对父母住在深圳用到118岁还有多。这对父母是到深圳来打工的，也就是说，如果他们回到老家养老，可用的时间更长。

这家的女儿，确实欠父母一大笔养老钱。

当然，这篇报道从新闻真实性方面是存疑的，因为记者从头到尾都没有采访过女儿一方的说法。关于女儿这些年来的实际支出，以及她对父母提供的学费是什么态度，读新闻的人是完全无知的。

中国的父母有为子女支付教育支出的习惯，很少会在子女成年工作后讨要这笔教育投资。更不要说在支付之前和子女确定该笔款项究竟属于借款还是赞助。不管付出多少，大部分父母不会追讨，而是会选择让子女养老照顾的方式偿还。

从新闻报道中看，这家的父亲感到焦虑的正是女儿在美国工作结婚，大概率不会再回中国，如果他们希望用女儿照料养老的方式偿还，他们就得到美国去。不说人离乡贱，或者美国没有子女给父母养老的风俗，光是语言不通环境不适应，就让他们感到了由女儿养老的不现实。

如果女儿不能养老，或者如那位父亲在气急时扬言地“断绝关系”，那么他们前期投入和损失的426万就彻底沉没。

这样看来，确实令人痛心之至。但还是那句话，新闻是片面的，记者没有采访女儿，对于女儿给父母养老或者偿还父母教育金的可能性完全没有提及。

假设这家父母很强烈地拒绝去美国养老，而女儿确实有偿还父母的意愿，那么她可能需要一个分期还款的计划，才能还上父母这些年的投入。

根据留学中介乐观的统计，中国在美留学生入学10年后的年收入中位数在8万美元上下。按照1:6.88的汇率计算，这家的女儿按乐观预计，可以获得约55万人民币的年收入。省吃俭用偿还父母，按每年还30万计算，她需要连续偿还14.2年。

看起来父母的债和父母的恩情一样，都是非常难以偿还的。

但这还不是全部。

前面提到的每年30万留学费用，只谈到了本金，没有提到损失的机会成本。

如果简单按照每年10%的复利计算，猜猜如果那8年里那对父母不是用30万付学费，而是拿去投资，可以获得多少钱？

377.38万。

加上换房损失的潜在资产增长1,860,760元。这对父母的损失上升到了563.46万。

还按女儿工作后每年还30万计算，这下她需要连续还款18.78年。中途只能有收入增长，不能生病，不能失业。

为了不显得过于残忍，老娘舅就不说那笔本金在女儿开始偿还之后还会继续孳生的利息了。但是看的人千万要有数，本金越大，计算复利的期限越长，到头来钱款的数目越是惊人。

从投资角度看，这对父母最理性的做法不是供女儿出国念书，而是把学费支出拿去理财。从女儿的角度看，她最理性的做法是从留学之初就和父母确定学费是借款，约定利息、还款期限以及还款方式，或能避免像如今这样潜在的巨大债务。

换个角度看，美国学生靠贷款支付学费的比例很高，，当时美国攻读本科学位的人中，超过九成需要通过贷款支付学费，人均欠债额2.3万美元，部分人欠债更达6位数。连前总统奥巴马也是到了2004年才还清学费贷款。

这么一想的话，把父母付的学费当成一种助学贷款来还，14年也好，18年也好，心气或许能平一点。当然，欠父母的和欠贷款公司的有一个主要的不同，前者不会上黑名单。

从亲情的角度看，这一家父母和女儿如果能团聚养老，或许是对双方来说最合理的归宿。